Vanguardilla ytimeen?
John Boglen aikoinaan perustama Vanguard-rahastoyhtiö nauttii suurta luottamusta pitkäjänteisten sijoittajien keskuudessa. Olisiko Vanguardin tuotteilla rakennettavissa suomalaiselle sijoittajalle sopiva hajautettu ETF- salkku? Salkun ydintä muodostamassa Moni sijoittaja on jo ominut itselleen suur- ja instituutiosijoittajien löytämän ydin-satelliitit-ajattelun sijoitussalkun rakentamisessa. Ytimellä tarkoitetaan siis muuttumatonta salkun perustaa joka rakennetaan kustannustehokkaasti, hajautetusti ja mahdollisimman yksinkertaisesti; usein passiivisilla rakennuspalikoilla. Satelliiteilla taas yritetään hyödyntää ne parhaat ideat, oli kyse sitten yksittäisten osakkeiden oikea-aikaisesta ostosta ja myynnistä tai muista aktiivisista salkunhoidon välineistä. Aiheesta on kirjoitettu tarkemmin muunmuassa Sijoitusravintola- ja Suuri ETF-Odysseia -osiossa
Mitä salkkuun? Salkun ytimen voi ajatella muodostuvan Amerikan, Euroopan, Tyynenmeren maiden ja kehittyvien maiden yhtiöiden osakkeista. Osittain pientä päällekkäisyyttä esiintyy, mutta ei anneta sen häiritä. Amerikan markkinoille Vanguard tarjoaa Large Cap ETF -tuotettaan (tikkerillä VV). Säilytys-ja hallinnointikustannukset ovat 0.13 % vuodessa. ETF.ssä on yli 700 yritystä. Yhtiöiden koko painottuu nimensä mukaisesti suuryrityksiin Eurooppaan voisi sijoittaa Vanguardin European ETF:llä, (VGK) jossa yhtiöitä on mukanan yli 500. Maista suurimmin edustettuina ovat Englanti, Ranska ja Saksa. Säilytys-ja hallinnointikustannukset ovat 0.18 % vuodessa. Tyynen valtameren maihin Vanguard tarjoaa yksinkertaisesti Pasific ETF:ää (VPL), joka sisältää 498 yhtiötä. Säilytys-ja hallinnointikustannukset ovat vain 0.18 % vuodessa. Maista Japani edustaa kahta kolmasosaa. Toiseksi suurin maaosuus on Australialla, yli 20 prosenttia. Kehittyviin maihin sijoittavalle tarjotaan Emerging Markets- tuotetta (VWO), joka sisältää 779 yhtiötä. Hajautus lienee siis hyvässä kunnossa. Hinta on hieman muita kalliimpi, sillä säilytys-ja hallinnointikustannukset ovat 0.27 % vuodessa. Maista suurimmat ovat Brasilia, Korea, Taiwan ja Kiina. Osakkeisiin suuntauvan salkun ytimen allokaatiossa voitaisiin ohjenuorana käyttää vaikkapa Amerikka 35 %, Eurooppa 35 %, Tyyni Valtameri 20 % ja Kehittyvät maat 10 %. Näin ollen säilytys-ja hallinnointikustannukset koko salkun ytimelle painuvat jo todella alas.
Todelliset kokonaiskustannukset Kuten valistuneet lukijat jo tietävät, on ETF-tuotteiden hinnoittelussa ulkoistettu sijoittajalle monia piilokuluja, jotka tulee ottaa huomioon. Osto- ja myyntikustannukset, spredit, valuutan vaihdot ja osinkojen verotus nostavat sijoittajan todellisia kustannuksia. Niistä huolimatta Vanguardin ETF-tuotteilla on mahdollista rakentaa erittäin kustannustehokas ja järkevä sijoitussalkun ydin.
Petre Pomell, www.valistunutsijoittaja.com
|
