Alkupalat 2

 

"October is one of the peculiarly dangerous months to speculate in stocks. The others are July, January, September, April, November, May, March, June, December, august and February."

(Mark Twain (1835-1910) , Following the Equator, Pudd`nhead Wilson`s New Calendar)

"Hajautetusti ja halpaa!", huutaa tarjoilija keittiöön, kun olet tilannut alkupalat pöytäseurueellesi. "Mitä pirua se tuolla lailla huutaa ja nolaa minut kaikkien edessä", huomaat ajattelevasi. Hovimestarikin katsoo sinua ohuen nenänsä vartta pitkin, mutta älä hätäile. Sinä toimit oikein ja tarjoilija nolasi itsensä.

Ymmärtämättömyyttä ja ylimielisiä katseita saa moni joka sijoitussalkkua rakentaessaan eksyy oikeiden menetelmien kanssa väärään paikkaan. Kirjallista sijoitussuunnitelmaa toteutettaessa aivan keskeiset rakennuspalikat ovat kattava hajautus sekä edullinen toteuttaminen. Takaan ettei pankkisi sijoitusneuvoja anna aluksi sinulle alla esitettäviä ohjeita. Mieti jälleen miksi...

Kattavaan osakkeiden ja korkojen hajautukseen riskimielessä on piensijoittajalla muutama vaihtoehto. Ne ovat indeksirahastot ja ETF:t eli suomeksi indeksiosuusrahastot. Näihin sijoitettaessa haetaan kyseisen kohdeindeksin tuottoa, josta vähennetään kulut. Indeksointi-ajatus lähti oikeastaan nobelisti Harry M. Markowitzin päästä, joka kehitteli nykyaikaista portfolioteoriaa, jonka keskeinen sisältö on etsiä parasta mahdollista sijoitussalkkua halutulle riskille. Yksittäisten osakkeiden merkitys ei ole niinkään tärkeää.

Indeksoinnin avulla tulee toteutuneeksi riskienhallinnan kannalta aivan oleellinen hajauttaminen edullisesti. Hajauttamista onkin sanottu markkinoiden ainoaksi "ilmaiseksi lounaaksi". Sijoituspuolella termi tarkoittaa saman tuotto-odotuksen saamista alhaisemmalla riskillä tai samalla riskillä korkeamman tuotto-odotuksen saamista kuin vain yksittäisiin  osakkeisiin sijoittamalla.

 

Hajauttaminen voidaan karkeasti jakaa seuraavasti

1.ajallinen hajautus

  • sijoita pieniä (samansuuruisia) summia esim. kerran kuukaudessa.
  • Näin tehden saat välillä halvalla,välillä kalliimmalla,vältät kuitenkin ostamasta huippuhinnoilla!

2.hajautus toimialoittain, maittain

  • Sijoitussalkun osakepuolella on hyvä olla useita, miksei kaikkia toimialoja. Kukapa tietää oikeasti millä alalla suurimmat rahantekokoneet ovat esim. 10 vuoden päästä!
  • Länsimaissa kasvu on hiljempaa ja riskit matalammat kuin sijoitettaessa kaukomaille. Ongelma vain on että kaukomailla on parhaimmat tuotto-odotukset! Mutta kukapa arvaa missä maassa minäkin vuonna?
  • Oleellisinta suomalaiselle on ymmärtää, että sijoittaa muuallekin kuin kotimaahan.

3.arvo/kasvu, isot/pienet

  • Paljon on tutkimusta tehty kyseisistä aiheista ja paljon on vettä Vantaan joessa tällä välin virrannut... Näyttäisi siltä, että ainakin osa pitkäaikaisista osakesijoituksista kannattaa kääntää pienehköjen arvoyhtiöiden suuntaan. Myöhemmin aihetta käsitellään tarkemmin. Tämä ei ole aloittelevan  piensijoittajan huolenaihe numero yksi!

4.eri valuutoissa

  • Tämäkään osa-alue ei ole ensimmäisiä huolenaiheita. Mielipiteitä on monia, mutta valuuttahajautuksesta suurimman osan saa ihan ilmaiseksi, kun ostaa maailman suurimpien yritysten osakkeita, sillä nämähän myyvät tuotteitaan ympäri maailman, joten niiden voitotkin tulevat pienistä puroista eri valuutoilla kaikkialta maailmasta!

Moni kokenutkin sijoittaja sortuu siihen virheeseen, että tekee kaikesta liian monimutkaista. Älä siis anna ylläolevan tekstin liikaa hämätä itseäsi, hommasta selvitään helpohkosti kunhan ei liikaa hötkyillä.

"Todennäköinen yleensä toteutuu."

(Aristoteles n.384-322 eKr.)

 

(Ja pääruokien kimppuun...)