Tapiola Private-puolelle

Tapiola mukaan private banking - kisaan

Aprillipäivänä Tapiola-ryhmä aloitti varakkaiden henkilöiden varallisuudenhoitoon keskittyneen private-palvelun. Tarkoituksena on erilaisia sijoitusinstrumentteja käyttäen tuottaa palveluja asiakassegmentille, joiden sijoitusvarallisuus ylittää 100000 euroa. Millä aseilla Tapiola lähtee Nordean, Sammon ja OP Privaten haastajaksi?

Tyytymättömyyttä palveluihin

Privaattipuolen asiakkaat ovat usein tyytymättömiä palvelun kokonaiskuluihin, yleiseen läpinäkymättömyyteen ja sijoitusneuvonnan laatuun. Luottamusta ei siis liiemmin ole, vaikka juuri luottamus on kaikessa bisneksessä se tärkein elementti. Monesti ajatellaan, että "hienompaan" seuraan pääseminen automaattisesti takaisi jotenkin paremmat tuotot asiakkaalle, mutta näinhän ei ole. Tämä johtaa usein siihen että valaat ( salkunhoitajien nimitys isoista asiakkaista) seilaavat palveluista toiseen hävittäen hiljalleen omaisuuttaan kaikenlaisiin kuluihin.

Tapiolan rynnistys

On ilo huomata, että (ainakin annetussa lehdistötiedotteessa) Tapiolassa ollaan oivallettu tarjota private banking-palveluita uusista, asiakaslähtöisistä lähtökohdista käsin. Kulut pyritään minimoimaan ja palvelu on tarkoitus pitää mahdollisimman transparenttina, jotta asiakas tietää mistä maksaa ja kuinka paljon. Tapiolassa käytetäänkin ns. TKA-lukuja läpinäkyvyyden parantamiseksi. Sijoituskirjallisuussa usein todetaan nyrkkisääntönä, että private-palvelut eivät saa maksaa yli prosenttia vuosittain, sillä muuten palvelu on liian kallista. Kun osakkeiden inflaatiokorjattu vuosituotto on ollut yli 200 vuoden karkeana keskiarvona seitsemän prosenttia vuodessa, haukkaa tämä yksi prosenttikin siis yli 14 prosenttia oletetuista inflaatiokorjatuista vuosituotoista!

Sapelinkalistelua

Rohkeutta ei haastajalta ainakaan puutu, vai mitä sanotte näistä lauseista, jotka on poimittu lehdistömateriaalista: "Ebenpuiset interiöörit jätämme kilpailijoille... Emme panosta mahonkipöytiin ja ullakkohuoneistoihin - jätämme ne asiakkaillemme... Kun esittelimme ajatuksiamme yhdelle yhteistyökumppanillemme, niin heidän edustajansa totesi: "Olette todella päättäneet tehdä No-Bullshit- palvelun!" "

No tottahan se on, että sijoitusyhtiöiden kalliit sisustukset on maksettava asiakkailta kynityillä palkkioilla...

Kuka tarvitsee private-palveluita?

Suomi on täynnä tee-se-itse-sijoittajia, jotka eivät tarvitse Private-palveluja missään elämänvaiheessa. Kaikilla ei kuitenkaan riitä intoa ja tietotaitoa esimerkiksi perityn omaisuuden fiksuun hoitamiseen, ja tähän väliin private banking- toimijat usein tähtäävät. Tavoitteena on saada mukaan kiireisiä yrittäjiä, varakkaita eläkeläisiä ja perillisiä, jotka ovat saaneet suuria omaisuuksia lähisukulaisiltaan ennaltaarvaamatta.

Tällöin lienee pohtimisen paikka, olisivatko private-palvelut varteenotettava vaihtoehto. Tulee myös huomata, että pitkäjänteisen ja riskinhallinnallisesti optimaalisen sijoitustuloksen takana on  Suomen vero-oloissa järkevä verosuunnittelu ja fiksu kokonaisnäkemys tarvittavista vakuutuksista sijoitusmassan lisääntyessä. Yleensä private banking-palvelut tarjoavat myös juridista ja verotuksellista apua pienellä alennuksella yhteistyökumppaneiltaan. Nämä palvelut saattavat olla kultaakin kalliimpia hädän hetkellä.

Private banking - toiminta tarvitsee rajua kilpailutusta ja tältä pohjalta Tapiolan vaihtoehto on enemmän kuin kuin tervetullut lisä näitä palveluja tarvitseville.

Lienee kuitenkin hyvä muistaa vanha latinankielinen varoitus, joka pätee aina sijoitusmaailmassa liikuttaessa: Caveat emptor - ostaja varokoot.

Petre Pomell, www.valistunutsijoittaja.com , 18.4.2009