Alkudrinkki

"In Investing money, the amount of interest you want should depend whether to eat well or sleep well."

(J.K.Morley, Some Things I Believe)

Illan isäntänä sinulla on ruokalista kädessäsi. Tarjoilija ja muu pöytäseurue odottaa valintaasi. Fiksusti pitäisi nyt aloittaa, jotta ravintolaillallinen pysyisi kokonaisuutena kasassa etkä (ainakaan heti) näyttäisi täysin idiootilta. Varminta lienee aloittaa alkudrinkistä...

Sijoittajan alkudrinkki on kirjallinen sijoitussuunnitelma. Sijoitussuunnitelma on aivan oleellinen osa tavoitteellista sijoittamista. Kun tavoitteet ovat selvillä, on helpompi lähteä niitä toteuttamaan. Sijoitussuunnitelma kannattaa raapustaa paperille siksi, että tiukan paikan tullen siitä saa kummasti henkistä apua, kun sijoitukset ovatkin tippuneet 60% ja tekisi kovasti mieli luopua niistä kokonaan. Muista, että jos jokin voi mennä pieleen, se menee varmasti pieleen (Murphyn laki). Riskit toteutuvat sijoitusmaailmassa aivan varmasti, kyse on hieman kyynisestikin vain siitä milloin ne toteutuvat.

Gattusonin lisäys Murphyn lakiin nimittäin kuuluu:" Mikään ei ole niin huonosti, ettei se voisi mennä vielä huonommaksi". Tällöin mitataan todelliset kykysi riskin siedon suhteen. Varsinkin osakemarkkinat ovat kuin rodeon härkä joka yrittää tiputtaa sinut satulasta. Kykenetkö pitämään kiinni silloin kun sattuu oikeasti?.

 Tärkein muistisääntö: Riski ja tuotto ovat ehdottomasti toisiinsa sidotut.

Matalalla riskillä et saa korkeita tulevaisuuden tuottoja. Tai jos Sinulle tarjotaan korkeita tuottomahdollisuuksia, ole valppaana, sillä riskit ovat silloin suuret. Sinä et vain ole sitä vielä ymmärtänyt.

Ihmiset säästävät siksi, että voisivat kuluttaa myöhemmin. Niin yksinkertaista se on. Se, mihin säästät ja koska rahasi tarvitset, määrittelee suurelta osin myös sen millaisiin tuotteisiin voit rahasi sijoittaa. Eläkkeelle, taloon, lomaan, tuleville sukupolville vai vuorotteluvapaalle säästämiseen tarvitaan toisistaan poikkeavia sijoitusinstrumentteja eli oikea sijoitussuunnitelma oikeaan säästämiskohteeseen. Kunnollisessa sijoitussuunnitelmassa on oleellisen tärkeää tutkia myös yksilöllistä riskinsietokykyä.

  MITEN ALOITAN

Sijoitussuunnitelman teko kannattaa aloittaa pohtimalla omaa riskinsietokykyään eri näkökulmista. Todellinen ja laadukas riskien kokonaishallinta on yksi vaikeimpia työsarkoja maailmassa. Oletko muuten koskaan huomannut että esim. laiva- tai lentoyhtiöt eivät koskaan mainoksissaan kilpaile sillä, kenen kyydissä on turvallisinta matkustaa? Siihen on syynsä...

Sijoitussuunnitelman teko edellyttää, että istut hetkeksi alas ja otat kynää ja paperia ja vastaat (ainakin) seuraaviin kysymyksiin itsellesi rehellisesti:

1.Aikajänne

• Koska tarvitset sijoittamasi rahat?
• Alle kahdessa vuodessa, alle kymmenessä vuodessa, yli 10 vuodessa?
• Minkä ikäinen sijoittaja olet? Nuorilla on usein mahdollisuus odottaa pidempään tulevia tuottoja.

Todellinen riski osake-ja korkosijoituksissa riippuu siitä, kuinka kauan voit sijoituksia pitää. Mahdollisuus ja kyky olla markkinoilla piiiiitkään (yli 10 vuotta) tullaan palkitsemaan reilusti.

2.Todellinen riskinsietokyky ja (elämän)kokemus

• Millainen olet riskinsiedon suhteen?
• Riski tässä tapauksessa määritellään häviön mahdollisuudeksi.
• Onko Sinulla kokemusta sijoittamisesta ja häviämisestä?
• Pelaatko esim. rahapelejä isoilla panoksilla?
• Saavatko sijoitukset menettää väliaikaisesti yhtään arvoaan?
• Saavatko menettää hetkellisesti esim.50% arvostaan ilman, että menetät yöuniasi ja kulutat rahasi kolmiolääkkeisiin?

Mitä enemmän uskallat ottaa pitkäaikaista riskiä, sitä paremmat ovat tulevaisuuden odotettavissa olevat tuotot. (Ole kuitenkin konservatiivinen, äläkä missään nimessä liioittele riskinsietokykyäsi.)

Murphyn kolmas korollaari:"Jos usea asia voi mennä pieleen, eniten vahinkoa aiheuttava vaihtoehto toteutuu".

3.Kokonaisvarallisuus

• Laske varat ja miinusta kaikki velat. Oletko lopulta korkojen maksaja vai niiden saaja?
• Omistatko velattoman asunnon?
• Saatko tuloja metsästä, loma-asunnosta, vuokra-asunnoista?
• Ymmärrä, että jos olet velallinen, olet myös lainarahalla sijoittaja. Sitä en voi suositella kenellekään.

Tämä osa-alue kokonaisriskinottokyvystäsi kasvaa velattoman omaisuutesi kasvaessa.

4.Säännölliset tulot ja säästämiskyky 

• Saatko säännöllistä kuukausipalkkaa, eläkettä vai ovatko tulosi epäsäännölliset?
• Kykenetkö/kykenisitkö halutessasi säästämään kuukausittain, vai meneekö kaikki "kädestä suuhun"?
• Voisitko saavuttaa paremman palkkatason, esim. lisäopiskelun kautta?

Säännöllisyys nostaa tämän osa-alueen riskinsietokykyäsi

Luonnollisesti kyky säästää on oleellista.

ONGELMIA SIJOITUSSUUNNITELMASSA

• suunnitelmat muuttuu, eli kyky ottaa riskiä nousee/laskee. Tee ylläoleva riskikartoitus kokonaan alusta.
• sijoittaja ei ole ollut rehellinen itselleen omasta riskinsietokyvystä, tai ei ole kyennyt ymmärtämään mitä tulevaisuus todennäköisesti tuo mukanaan (yleensä riskinsietokyky arvioidaan liian korkeaksi). Ole siis konservatiivinen riskinsietokykyä arvioidessasi.
• jotkut osa-alueet riskinsietokyvyn kokonaismittaamisessa ovat toisia osa-alueita painokkaammin huomioon otettavia. Mieti erityisen tarkkaan sijoittamisen aikajännettä ja yritä turvata säännölliset tulosi.
• kyky sietää todellista riskiä muuttuu markkinatilanteen mukaan, kun kurssit nousevat ostetaan, kun laskevat myydään. Älä tee tätä, myöhemmin selviää miksi.

Nyt Sinulla on paperilla jonkinlainen karkeahko arvio omasta riskinsietokyvystäsi. Seuraava tehtävä on pohtia, mitä sillä tiedolla käytännössä tehdään....

"Design a portfolio you are not likely to trade... akin to pre-marital counseling advice; try to build a portfolio that you can live with for a long, long time."

(R.D.Arnott, First Quadrant-yhtiön johtaja)

(ei muuta kun alkupaloihin...)