WTC osa 2.

 "Jos luulee itseään ainoaksi järkeväksi ja sanavalmiiksi ihmiseksi, on sisimmältään ontto. Viisaalle ei ole häpeäksi ottaa oppia muilta.

Sofokles (497-406 eKr.)

Toinen tunti

Toisen tunnin aluksi pohdimme hajutuksen merkitystä ja sitä miten se kannattaa tehdä mahdollsimman halvalla ja tehokkaasti. Jaoin hajautuksen ajalliseen hajautukseen, toimialahajautukseen, maa/maanosakohtaiseen hajautukseen sekä hajautusdimension loppuspektriin eli arvo/kasvu/isot/pienet/eri valuutat.

Ajallisella hajautuksella tarkoitan sijoittamista säännöllisin väliajoin ,esim kerrankuukaudessa tai vaikka joka toinen kuukausi. Näin tehden ostetaan välillä halvalla, välillä kallimmalla, mutta vältetään se mahdollisuus, että ostot tapahtuisivat vain huippuhintoihin.

Toimiala/maahajautus kannattaa tehdä huolella, sillä kukapa meistä oikeasti tietää mikä maa/toimiala on se suurin rahantekokone seuraavan 10 vuoden aikana? Kannattaa siis kiertää tämä ongelma hajauttamalla mahdollisimman laajasti. Käytännössä piensijoittajan kannattaa hoitaa hajautukseen liittyvät ongelmat indeksituotteilla.

Käytäntöön

Kävimme läpi allokaation järkevän suunnittelun ja pohdimme kustannusten vaikutusta korko-ja osakesijoituksissa hieman pidemmällä aikavälillä.

Nyrkkisääntönä korkopuolella pidän sitä, että piensijoittajan ei kannata ostaa vaikeita korkotuotteita, joiden säännöt ovat niin monimutkaiset etteivät ne oikeustoimikelpoiselle ihmiselle selviä alta 10 minuutin. Varottavia tuotteita ovat siis mm. pääomalainat, optiolainat, indeksilainat ja osakeindeksilainat. Jos haluat lisäriskiä niin osta osakkeita, äläkä erikoisia hienoilla myyntipuheilla koristeluja ihmeellisiä korkorakennelmia.

Osakepuolella indeksituotteet ovat fiksu ratkaisu. ETF:stä kävin läpi esimerkkinä Amerikkaan sijoittavat "Large cap"- ETF:t. Samalla pohdimme kokonaiskustannuksia ja osinkojen erilaisten verokohtelujen vaikutuksia pitkän aikavälin tuotto-odotuksiin.

Sijoitussuunnitelman ongelmapisteitä käytiin myös läpi ja sitä, koska kannattaa käydä salkun sisältö tarkemmin läpi ja uudelleenbalansoida sitä.

Lopuksi kävimme läpi sijoituspsykologisen tutkimuksen antia ja päälöydöksiä. Pohdimme laumakäyttäytymisen ja ylioptimismin vaikutuksia piensijoittajan näkökulmasta. Keskustelimme lisäksi muista virheellisistä kognitiivisista päätelmistä joihin me sijoittajat usein sorrumme.

Kaksi tuntia meni siivillä ja toivottavasti osallistujat saivat yhtä paljon ideoita allekirjoittaneelta kuin itse sain heidän rakentavista kommenteistaan. Kursseilla ja tapaamisissa en yleensä toivota sijoittajille onnea heidän sijoituksiinsa enkä tehnyt poikkeusta nytkään. Miksikö?

Koska annetuilla parametreillä osallistujat eivät onnea tarvitse, sillä matemaattinen todennäköisyys jauhaa heidät varakkaiksi vuosien vaihtuessa vuosikymmeniksi.

Tervetuloa kaikki lukijat jatkossa koulutuksiin!

Järvenpään opistolla alkaa tammikuussa kokonaisuus, jossa käydään "valistunut sijoittaja"-prosessia läpi oikein pohjia myöden. Tapaamiskertoja on neljä! Ja kuten filosofiaani kuuluu, ei hinta liene kenellekään osallistumisen esteenä.

Kirjoittanut: Petre Pomell, www.valistunutsijoittaja.com