Kulut asiakkaan näkökulmasta

Mitä pikkuruiset kuluprosentit pitävät takanaan, joita myös TER:ksi ja TKA:ksi haukutaan? Pohditaanpa hetki asioita rahastosijoittajan näkökulmasta.

Salkun kustannukset prosentteina

Rahastoyhtiöt esittelevät nykyisin jo melko auliisti rahastojensa hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Perinteisen aktiivisen rahaston palkkio, reilu kaksi prosenttia, ei asiakkaan korvaan kuulosta suurelta veloitukselta. Katsotaanpa asiaa kuitenkin hieman tarkemmin.

Jaetaan hallinnointi- ja säilytyspalkkiot kahteen ryhmään:

1.     indeksirahasto maailmalta 0,2 %

2.     perinteinen aktiivinen rahasto 2,2 %

Seuraavaksi otetaan 10000 euroa ja tutkitaan kuluja euroissa 10 vuoden ajalta. Oletuksena on, että rahastot tuottavat viisi prosenttia vuosittain.

Mikä on lopputulos?

Sijoittaja, joka osti vuosikymmen sitten indeksirahaston maailmalta, maksoi palkkioita 280 euroa 10 vuoden ajalta. Perinteiseen aktiiviseen rahastoon sijoittanut maksoi palkkioita 2810 euroa vuosikymmen taipaleelta!

Lienee siis selvää, miksi rahastoteollisuus ei ole järin innokas keskustelemaan palkkioiden pienentämisestä tai oikeasta, käteen jäävästä rahasta.

Toinen näkökulma

Pyöritetäänpä asia vielä toista kautta ympäri. Pohditaan kuluja prosentteina osakkeiden vuotuisesta keskiarvotuotosta. Oletetaan osakkeiden tuoton olevan vuodessa 10 prosenttia ennen inflaatiota. Kulut verottavat oletettua vuosituottoa kaksi prosenttia tai 22 prosenttia. Nämä vähentävät käteen jäävä tuottoa 10 prosentista joko 9,8 prosenttiin tai 7,8 prosenttiin vuodessa.

Kumpi vaihtoehto kelpaa sinulle?

Petre Pomell, www.valistunutsijoittaja.com