Tuotto-odotus nousuun!

Lukumääräisesti suuri osa suomalaisista piensijoittajista omistaa kansanrahastoja, jotka seuraavat orjallisesti vertailuindeksiään. Tyypillisesti rahastot eivät ole onnistuneet lyömään vertailuindeksiään, kun kaikki kulut otetaan laskelmissa huomioon.

Silti sijoitusrahastojen ylläpitäjät veloittavat niistä kustannuksia kovalla kädellä. Ilmiötä kutsutaankin maailmalla kaappi- eli piiloindeksoinniksi.

Tutki omistuksesi tarkasti

Vuosi 2010 kannattaa aloittaa kampaamalla läpi oma rahastosalkku.  Jos rahastosi viisi suurinta omistusta löytyvät annetun vertailuindeksin 10 suurimman yhtiön painoarvojoukosta, on syytä huolestua. Selvitä seuraavaksi  rahastosi tracking error eli indeksipoikkeama.

Rahasto ei  voi lyödä vertailuindeksiään kalliiden kaupankäynti-, säilytys- ja hallinnointipalkkioiden jälkeen, jos se ei poikkea vertailuindeksistään huomattavasti. Tämän matemaattisen faktan todentamiseen riittää terve maalaisjärki.

Tracking errorin on syytä olla yli 10 prosenttia, jotta mahdollisuudet selkeään onnistumiseen/epäonnistumiseen suhteessa vertailtavaan indeksiin ovat olemassa.

Maalaisjärki käteen

Sijoitussalkun pitkän aikavälin tuotto-odotus paranee varmasti, kun sijoittaja tunnistaa ja myy kalliit piiloindeksointia käyttävät rahastonsa ja ostaa näin saaduilla rahoilla kustannustehokkaita, haluttuja vertailuindeksejä passiivisesti seuraavia indeksituotteita.

Huomaa, että tuotto-odotuksen kasvu on välillisten kustannusten pienentyessä varma nakki eikä siihen vaikuta pörssikurssien tuleva nousu tai lasku.

Petre Pomell, www.valistunutsijoittaja.com