Rahastojen vertailusta

Rahastojen vertailuvuosikymmen vaihtuu

Miten sijoitusrahastoja kannattaa markkinoita asiakkaille vuonna 2010-2011? Miten vuoden 1999-2000 huuman poistuminen tilastoista vaikuttaa tarjottavaan kokonaiskuvaan?

Ikä ennen kauneutta

Maailmalla aktiivisia sijoitusrahastoja vertaillaan usein 10 vuoden tuottojen perusteella, koska lyhyemmistä aikaväleistä ei sijoittajalle ole juurikaan hyötyä. Nyt moni Suomeenkin sijoittava kotimainen osakerahasto on saavuttanut tämän kunniakkaan iän.

Hengissä selvinneistä (siis niistä joita ei ole sulautettu tai lakkautettu vähin äänin) ikänestorin paikkaa pitää nykyinen Danske Investin Suomi Osake-rahasto, joka juhlii tulevan vuoden lokakuussa jo 20-vuotista taivaltaan!

Ne oli pojat aikoja ne!

Vuosina 1999 ja 2000 saimme nähdä kaikkien aikojen nousukiidon pörssissä, joka latistui mahalaskuun uskomattoman nopeasti. Tuo ajanjakso on hyvä pitää mielessä, kun vuosi 2010 lähtee sijoitusmarkkinoinnissa kunnolla käyntiin. Tuottovertailutaulukoissa monille rahastoille koittaa hetkellisesti hyvät ajat, kun vuosikymmenen takaiset töppäykset arvonlaskun muodossa jäävät historiaan.

Rahastojen kannattaakin käyttää vain tuottoisia vuosia hyväkseen markkinoinnin suunnittelussa. Suuri osa piensijoittajista ostaa todistetusti kuitenkin menneen tuoton perusteella rahastonsa, vaikka sillä ei ole mitään merkitystä tulevaisuuden kannalta.

Klassiset esimerkit

Katsokaapa, mitä tulee tapahtumaan esimerkiksi Evlin Select B-rahastolle  tai Alfred Bergin Finland B-rahastolle , kunhan vuoden 2000 ensimmäinen ja toinen vuosineljännes saadaan pois 10 vuoden haarukasta. Historiasta laskettavat vuosituotot tulevat kokemaan uuden nousun. Molemmille olisi vielä fiksumpaa odottaa, että koko vuosi 2000 pyyhkiytyy pois rumentamasta 10 vuoden tuottoja.

Lähesty varovasti

Rahastoja vertailtaessa on jatkossa siis jopa 10-vuoden pituiseen mittatikkuun suhtauduttava varauksella. Sijoittajille suunnatussa markkinoinnissa tilannetta tullaan varmasti käyttämään hyväksi, sillä se on liian herkullinen ohitettavaksi olan kohautuksella.

Petre Pomell, www.valistunutsijoittaja.com